Investing.com — Intel’in Nvidia (NASDAQ:NVDA) ile yeni duyurulan işbirliği AMD (NASDAQ:AMD) hisselerini baskılıyor. Ancak Bank of America (BofA), rekabet dinamiğinin ilk bakışta göründüğü kadar olumsuz olmayabileceğini savunuyor.
BofA, işbirliğinden kaynaklanan potansiyel ürün faydalarını gerekçe göstererek Intel (NASDAQ:INTC) için fiyat hedefini 25 dolardan 34 dolara yükseltti. Banka aynı zamanda Nötr derecelendirmesini de yineledi.
Bankanın analistleri, Intel’in genişletilmiş taahhütlerinin yakın ve orta vadede AMD için göreceli olarak olumlu olabileceğini öne sürüyor.
Intel ve Nvidia arasında yeni ürün geliştirmeyi kapsayan ortaklık, Intel ve AMD’nin rekabetinin tarihsel sıfır toplamlı doğası göz önüne alındığında doğal olarak yatırımcı endişelerine yol açtı.
Bununla birlikte, Vivek Arya liderliğindeki analistler şunu belirtiyor: “x86’nın özellikle kurumsal alanda başarı şansının artması, sadece Intel’e değil AMD’ye de fayda sağlar.” Bu durum, Nvidia’nın Intel’in sunucu CPU’larıyla işbirliğini hızlandırması durumunda AMD’nin buluttaki avantajının bir kısmı azalsa bile geçerli.
x86, Intel tarafından oluşturulan ve AMD ile paylaşılan, çoğu PC ve sunucuya güç sağlayan yaygın kullanılan bir işlemci mimarisidir.
Bir diğer önemli nokta ise zamanlama. Çip işbirlikleri genellikle pazara ulaşmadan önce yıllar alır. BofA, Intel’in rekabet ihtiyaçlarının daha acil olduğunu vurguluyor. Bu zaman farkı, AMD’ye ivmesini sürdürmek için alan sağlıyor.
Analistler ayrıca Intel’in birden fazla paydaşı (SoftBank, Nvidia ve ABD hükümeti) yönetmekle dikkatinin dağılabileceği riskine de işaret ediyor. Bu durum şirketin odaklanmasını ve uygulama kapasitesini azaltabilir.
Bunun yanında, Intel’in grafik teknolojisi için Nvidia’ya bağımlı olması, kendi masaüstü CPU grafiklerindeki sorunların hala tam olarak çözülmediğini gösteriyor. Bu da AMD’yi yakın vadede bu segmentte daha iyi konumlandırıyor.
BofA, AMD için 200 dolar fiyat hedefiyle Al derecelendirmesini koruyor. Bu hedef, tarihsel değerleme aralığının üst sınırına yakın olan 2026 beklenen GAAP dışı hisse başına kazancın 33 katına dayanıyor.
BofA, fiyat hedefinin “yapay zeka büyümesi ve CPU pazar payı kazanımlarıyla desteklendiğini, döngüsel gömülü/konsol pazarlarındaki daha yavaş büyümeyle dengelendiğini” belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
