Investing.com — ABD hisse senetleri, Çin’in Amerikan mallarına yeni tarifeler getirmesinin ardından Cuma günü ikinci gün üst üste ağır kayıplar yaşadı. Bu durum, Başkan Donald Trump’ın tırmanan ticaret anlaşmazlığının küresel ekonomiyi durgunluğa sürükleyebileceğine dair endişeleri artırdı.
Dow Jones Sanayi Ortalaması %5,5 veya 2.231 puan düşerek 38.314,86 seviyesine geriledi. Bu, Haziran 2020’deki pandemi döneminden bu yana en sert düşüş oldu. Perşembe günkü 1.679 puanlık düşüşü de içeren art arda kayıplar, endeksin tarihinde ilk kez ardışık günlerde 1.500 puanın üzerinde değer kaybetmesine neden oldu.
S&P 500 endeksi %6’ya yakın düşerek 5.074,08 seviyesine geriledi. Bu, Mart 2020’den bu yana en keskin bir günlük düşüş oldu. Önceki oturumda yaklaşık %5 değer kaybeden gösterge endeks, son zirvesinden %17’den fazla gerilemiş durumda.
Teknoloji şirketleri aracılığıyla Çin’e yüksek oranda maruz kalan Nasdaq Bileşik Endeksi %5,8 düşerek 15.587,79 seviyesine geriledi ve iki günlük kaybını yaklaşık %12’ye derinleştirdi. Endeks Aralık ayındaki zirvesinden %22 düşerek resmen ayı piyasası bölgesine girdi.
Kayıplar yaygındı ve S&P 500 bileşenlerinden sadece 14’ü günü yükselişle tamamladı.
Teknoloji hisseleri satışların ağırlığını taşıdı. Apple (NASDAQ:AAPL) hisseleri %7 düşerek haftalık düşüşünü %13’e çıkardı. Nvidia (NASDAQ:NVDA) da %7 düşerken, Tesla (NASDAQ:TSLA) %10 geriledi. Bu üç şirket de Çin’in misilleme önlemlerinden önemli risk altında.
Teknoloji dışında, Boeing (NYSE:BA) ve Caterpillar (NYSE:CAT) gibi Çin’e büyük ihracatçılar sırasıyla %9 ve %6 düşerek sert darbe aldı.
S&P 500 haftayı %9 düşüşle tamamladı. Bu, 2020 başındaki pandemi kaynaklı satışlardan bu yana en kötü performans oldu.
Önümüzdeki kritik günler: Tarifeler yürürlüğe girecek, enflasyon verileri açıklanacak
Piyasalar, yatırımcıların Başkan Trump’ın kapsamlı yeni tarife önlemlerinin sonuçlarını değerlendirdiği ve kilit ticaret ortaklarından olası tepkileri izlediği bir haftaya gergin başlıyor.
9 Nisan’da yürürlüğe girecek yeni politika, tüm ithalata %10’luk temel tarife ve onlarca ülkeye daha yüksek gümrük vergileri içeriyor. Bu, bir asırdan uzun süredir uygulanan en agresif ABD ticaret engelleri anlamına geliyor.
Tırmanış Cuma günü Çin’in ABD mallarına %34 misilleme tarifeleri uygulamasıyla devam etti. Artan ticaret gerilimleri, yatırımcıları ekonomik ve kazanç beklentilerini yeniden değerlendirmeye yöneltti. JPMorgan, bu yıl küresel durgunluk riskine ilişkin tahminini %40’tan %60’a yükseltti.
Bazı piyasa katılımcıları hala Trump’ın tarife rejiminin bazı kısımlarını azaltmak için belirli ülkelerle anlaşmalar yapacağını umut ederken, şüphecilik devam ediyor. Birçok kişi başkanın önemli tavizler vermeye istekli olduğundan şüphe duyuyor.
Bu ortamda dikkatler aynı zamanda önemli ekonomik veri açıklamalarına dönüyor. Federal Rezerv bu hafta Mart ayı politika toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. Bu, yetkililerin ticaret politikasına bağlı ekonomik riskleri nasıl yorumladıkları konusunda daha fazla bilgi sunabilir.
Fed Mart ayında faiz oranlarını değiştirmezken, tarifeleri büyük bir belirsizlik kaynağı olarak göstererek enflasyon tahminini yükseltti ve büyüme projeksiyonlarını düşürdü.
Yatırımcılar aynı zamanda tüketici fiyatlarında bir artışa hazırlanıyor. Şubat ayı TÜFE’si sadece %0,2 yükseldi, ancak beklentiler bu sefer daha yüksek bir rakama işaret ediyor. FOMC, çekirdek PCE enflasyonunu minimum %2,5 görürken, medyan tahmin %2,7 ve üst sınır %3,4’e ulaşıyor.
Cohen & Steers (NYSE:CNS) çoklu varlık çözümleri başkanı Jeffrey Palma, piyasalara bir miktar sakinliğin geri dönmesinin önemini vurguladı.
Palma şöyle dedi: “Keskin piyasa hareketleri açısından gerçekten çok büyük iki gün geçirdik. Görmek istemediğimiz şey, bunun finansal sistemi istikrarsızlaştıran bir kısır döngü yaratmaya başlamasıdır.”
Yeni kazanç sezonu başlayacak
Zaten yüksek riskli bir hafta olacağı şekillenen bu döneme, önümüzdeki günlerde yeni kazanç sezonu da eklenecek.
Her zamanki gibi, büyük Wall Street bankaları başı çekecek. BlackRock (NYSE:BLK), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) ve Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) Cuma günü raporlarını açıklayacak.
Bundan önce, Delta Air Lines (NYSE:DAL) çarşamba günü piyasa açılmadan önce ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Şirket 10 Mart’ta yaptığı ön açıklamada çeyrek için gelir görünümünü düşürmüştü.
Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor
Morgan Stanley (NYSE:MS): “Geçen Perşembe, S&P 500 için bir sonraki teknik destek alanı olarak 5100-5200 seviyesini önermiştik. Piyasa Cuma günü hızla bu seviyeye geldi ve gece vadeli işlemler %3-5 daha düştüğünden, düşüncelerimiz 200 haftalık hareketli ortalamaya, yani 4700’e daha yakın olan bir sonraki destek alanına dönüyor. Değerlemeler de bu fiyatta daha iyi destek sunuyor. Bu nedenle yatırımcılar, daha az şiddetli bir ticaret ortamına dair bir görüş hattı yoksa ve Fed kararlı bir şekilde beklemede kalırsa, Cuma kapanışından %7-8 potansiyel düşüşe hazırlıklı olmalı.”
BTIG: “Son 40 yılda, 200 Haftalık Hareketli Ortalamanın altında sadece iki sürdürülebilir kırılma oldu. Biri ’00-’02 ayı piyasası sırasında, diğeri ’08-’09 ayı piyasası sırasında gerçekleşti. ’87 çöküşü bile 200 haftalık hareketli ortalamasında dip yaptı. Oraya ulaşıp ulaşmayacağımızı bilmiyoruz, ancak ulaşırsak tarih en azından başlangıçta tutacağını gösteriyor.”
Evercore ISI: “S&P 500 2025 Yıl Sonu Fiyat Hedefimizi 5.600’e (6.800’den) düşürüyor ve 2025 Hisse Başına Kazanç tahminimizi 255 dolara (263 dolardan) indiriyoruz.”
“Uzun süreli Belirsizlik, varlık Oynaklığını artırdı, güveni zedeledi ve ’Yumuşak’ verilerin sonunda ’Sert’ verileri ’enfekte etme’ olasılığını artırarak Stagflasyona veya tam bir Durgunluğa neden oldu. Trump’ın anlaşma yapma becerisi test edilecek ve kazançlar getirebilecek olsa da – Tarifeler, Ukrayna ve Orta Doğu’daki çatışmaların çözümü ve Vergileri ve Borç Tavanını ele alan ’Büyük Güzel Yasa’ konularında – misilleme, tırmanma ve olumsuz geri bildirim döngüleri de mümkün.”
JPMorgan: “Risk konusunda temkinli kalınması gerektiğine inanıyoruz, çünkü yukarıdaki kurulum muhtemelen daha zayıf S&P500, Savunmacı hisse senedi içerikleri ve daha düşük tahvil getirileri anlamına gelmeye devam edecek ve eğri düzleşmesi devam edecek. Sadece teknik sıçramaların ötesinde, sürdürülebilir bir şekilde hisse senedi almak için, ticaret haberlerinin durulmasını görmemiz gerekir – misilleme yollarının dışında kalması, ayrıca mali konsolidasyon çabasında bir tersine dönüş, mevcut yönetimden belirli ayrılmaların gerçekleşmesi gerekir ve Fed’in teslim olmasını görmemiz gerekir, ancak bu muhtemelen ancak istihdam verileri düştükten sonra olacak. Sonuçta, getiri eğrisinin yeniden dikleşmesini ve hisse senedi piyasasının yükselişe geçmesini sağlayan daha güçlü bir Fed desteğine geçeceğiz, ancak bu muhtemelen ikinci yarıdan önce olmayacak.”
RBC Capital Markets: “Son araştırma raporlarımızda, S&P 500’deki 2025 başındaki düşüş tipik %10’luk sıradan geri çekilme içinde veya Mart 2025 ortasındaki düşüğüne oldukça yakın bir seviyede tutulamazsa, 2025 yılsonu için önceki temel senaryomuz olan 6.200’den ziyade S&P 500 için önceki kötümser senaryomuz olan 5.550’nin gerçekleşme olasılığının daha yüksek olduğunu belirtiyorduk.”
“Bu koşul, S&P 500’ün keskin bir şekilde düştüğü ve Mart 2025 ortasındaki düşüğünü anlamlı bir şekilde kırdığı Perşembe günü Gül Bahçesi tarife açıklamalarının ardından tetiklendi ve Şubat 2025 zirvesinin %12’den fazla altında kapandı. Bu gelişme ışığında ve Gül Bahçesi tarifelerinin iş dünyasının bazı kısımlarını felç eden belirsizliği çözmek için yeterli olmadığı yönündeki hissimizle, 2025 yılsonu fiyat hedefimizi 6.200’den 5.550’ye düşürüyoruz – esasen eski kötümser senaryomuzu yeni temel senaryomuz haline getiriyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
