Investing.com — Asya hisse senetleri keskin bir yeniden değerleme sürecinden geçiyor. Jefferies, bu rallinin beş temel üzerine kurulu olduğunu belirtiyor.
İlk neden, zayıf ABD doları. Tarih gösteriyor ki dolar düştüğünde Asya bundan faydalanıyor. Kore, Çin ve Avustralya daha iyi performans gösterirken, hammadde ve tüketici hisseleri genellikle öne çıkıyor.
İkinci neden, beklenen Fed faiz indirimleri ve daha dik getiri eğrisi. Bu durum piyasalara ek destek sağlıyor. Yatırımcılar bu yıl en az iki veya üç faiz indirimi bekliyor. Bu senaryoda yine Kore ve Çin öne çıkıyor. Bankalar ve enerji sektörü ise geride kalıyor.
Üçüncü olarak, ABD’ye yüksek oranda maruz kalan Asyalı şirketler zorluk yaşıyor. Gümrük vergisi belirsizliği ve küreselleşmenin geri çekilmesi, yerel odaklı şirketleri daha güvenli bir seçenek haline getiriyor.
Dördüncü neden, kazanç momentumu ve analist yükseltmeleri ödüllendiriliyor. Jefferies, fiyat momentumu ve revizyonların kombinasyonunun bu yıl bölgedeki en güçlü faktörlerden biri olduğunu belirtiyor.
Son olarak, banka savunmacı getiriyi bir kontra oyun olarak işaretliyor. Uzun bir boğa koşusundan sonra, yatırımcılar istikrar ve temettü sunan şirketlere yönelebilir.
Ülke temaları derinlik katıyor: Japonya’daki yönetişim reformları, Kore’deki “Değer Artırma” politikaları, Çin’deki deflasyonun hafiflemesi ve Hindistan’daki küçük-orta ölçekli şirketlerin büyümesi yapısal rüzgarlar sağlıyor.
Ralli geniş tabanlı ancak gelişigüzel değil.
Zayıf dolar ve Fed’in gevşek para politikası makro düzeyde destek sağlıyor. Bununla birlikte, hisse senedi seçimi hala doğru coğrafyalara, revizyonlara ve yönetişim eğilimlerine maruz kalan şirketlere bağlı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
