Investing.com — Morgan Stanley, Alibaba’nın hedef fiyatını bulut bölümündeki hızlanan büyüme ve temel operasyonlardaki devam eden momentum nedeniyle 165 dolardan 200 dolara yükseltti.
Banka, hisse senedi için Ağırlık Artırımı tavsiyesini yineledi.
Morgan Stanley şöyle açıkladı: “Artan sermaye harcamaları, model güncellemeleri, stratejik ortaklıklar ve hızlandırılmış uluslararası genişleme nedeniyle bulut büyüme tahminlerimizi F26 için yüzde 32 ve F27 için yüzde 40’a yükseltiyoruz.”
Analistler, şirketin Apsara Konferansı’nın ardından Alicloud için daha olumlu bir görünüme dikkat çekti.
Raporda şu ifadeler yer aldı: “Arz tarafında, sermaye harcamaları tahminlerimizi F26-28 döneminde her yıl için önceki 100 milyar-108 milyar Rmb’den 130-135 milyar Rmb’ye yükseltiyoruz. Bu, 2032 yılına kadar 10-15GW ek veri merkezi kapasitesi öngörüyor.”
Talep tarafında ise Morgan Stanley, “token sayısının her 2-3 ayda bir ikiye katlandığı sağlam bir talebe” işaret etti.
Önemli gelişmeler arasında Alibaba’nın yeni amiral gemisi modeli Qwen3-Max, Bailian ajan platformuna yapılan yükseltmeler, fiziksel yapay zeka konusunda NVIDIA ile ortaklık ve Brezilya, Fransa ve Hollanda’da veri merkezlerinin açılması yer alıyor.
Bulut dışında, firma temel iş momentumunun devam edeceğini bekliyor. Morgan Stanley şunları yazdı: “CMR büyümesinin F2Q ve F26’da yüzde 10 seviyesinde sürdürüleceğini, alım oranlarının iyileşeceğini ve hızlı ticaretten gelen katkıların artacağını bekliyoruz.” Ayrıca, yönetimin Ekim ayına kadar birim ekonomi kayıplarını yarıya indirme planının “yolunda ilerlediğini” ekledi.
Analistler, 2026 ve 2027 mali yılları için gelir tahminlerini yüzde 1-2 artırdı, iskonto oranı varsayımlarını düşürdü ve Alibaba için parçaların toplamı değerlemesini yükseltti.
Analistler şöyle belirtti: “Artık bulut değerini hisse başına 84 dolar olarak değerlendiriyoruz (önceden 67 dolar). Parçaların toplamı değerlememizde e-ticareti (hızlı ticaret kaybı hariç) hisse başına 120 dolar olarak değerlendiriyoruz (önceden 93 dolar).”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
