Investing.com — KB Securities’in bir notuna göre, “al” tavsiyesi verilen Samsung Electronics, HBM ve DRAM kıtlığının 2027’ye kadar sürmesi beklendiğinden “yapısal kazanç büyümesi” için hazır durumda.
KB, Samsung için hedef fiyatını %18 artışla 130.000 wona yükseltti ve şirketi “Kore yarı iletkenler arasında en iyi seçim” olarak nitelendirdi.
Aracı kurum, “Yapay zeka veri merkezi yatırım harcamalarının 2030’a kadar 5 kat artması ve Pyeongtaek P5 hattı ile Yongin kümesinin 2028’de faaliyete geçmesine kadar anlamlı çip kapasitesi artışının olmaması nedeniyle bellek çipi kıtlığının 2027’ye kadar devam etmesi bekleniyor” dedi.
Analist Jeff Kim şöyle açıkladı: “Samsung, NVIDIA/OpenAI’nin artan HBM ihtiyaçlarından doğrudan faydalanıyor ve 1c DRAM verim iyileştirmeleri, 2026’dan itibaren tam ölçekli HBM4 sevkiyatlarını mümkün kılıyor.”
Sonuç olarak, KB 2026 faaliyet kârı tahminini %20 artışla 64 trilyon wona revize etti, bu sekiz yılın en yüksek seviyesi.
KB’ye göre, Samsung’un ön üçüncü çeyrek faaliyet kârı 12,1 trilyon won olarak “3Ç22’den bu yana en yüksek çeyreklik performansı işaretliyor ve konsensüsü %19 aşıyor.”
Kurum, dördüncü çeyrek kârının 12,5 trilyon won ve 2026 kârının “DRAM marj iyileştirmeleri ve artan döküm kullanımıyla 2018’den bu yana en yüksek seviye olan” 64,2 trilyon wona ulaşmasını bekliyor.
KB ayrıca, “SEC’in 2026’da Pyeongtaek P4 yatırımlarını muhtemelen HBM4, döküm ve NAND’e odaklayacağı için” eski çip kıtlığının yoğunlaşmasını beklediğini ekledi.
Kurum, Samsung’un HBM gelirinin 2026’da üç katına çıkmasını öngörüyor, bu da şirketin “iyileşmeden yapısal büyümeye” geçişini sağlıyor çünkü “piyasa bir dönüm noktasında.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
